Экономика всех стран регулируется центральными банками. В США функции такой организации выполняет Федеральная резервная система (ФРС). Она занимается эмиссией большого количества американских долларов и отвечает за регулирование процентных ставок. Эта компания не находится в подчинении у правительства страны. При этом у многих возникает вопрос, что из себя представляет такая организация, как ФРС.
Что это за организация
ФРС представляет собой федеральное агентство, которое выполняет функции центробанка США. Оно занимается проведением денежно-кредитной политики и отвечает за регулирование финансовой системы государства.
К главным отличительным особенностям компании относят следующее:
- Формирование капитала. Оно осуществляется посредством реализации акций. Максимальная часть акций находится в собственности коммерческих банков. Однако они не предоставляют права голоса и не могут продаваться. Этот принцип в корне отличается от особенностей работы обыкновенных центральных банков. Формирование их капитала осуществляется за счет государства или при помощи реализации акций. Система полностью или ее основная часть находится в собственности страны.
- Самостоятельность. Организация наделена широкой автономией. Однако ее работа контролируется путем проведения проверок. ФРС в основном отчитывается перед банковским комитетом Конгресса. Как минимум раз в год банки проходят аудит.
- Операционная прибыль. Агентство отвечает за эмиссию денежных знаков, то есть регулирует печать банкнот. Обычно эти банкноты используются для покупки облигаций казначейства. Иногда они идут и на прочие активы. Доход агентства включает процентную доходность от владения казначейскими облигациями, прибыль от прочих ценных бумаг и проведения операций банками. Хотя работники агентства не относятся к категории государственных служащих, уровень их заработной платы находится в ведении Конгресса. Деньги, которые остаются после выплаты дивидендов и заработной платы, попадают на счет казначейства, формируя доходную часть бюджета.
Изначально задачи центробанка в стране выполнял Первый банк США. Но паника 1907 года, которая затронула финансовую сферу, привела к потребности создания централизованной системы регулирования. В конце 1913 года появился финансовый институт, который существует по сей день и называется Федеральной резервной системой.
Отдельные исследователи принципов работы ФРС говорят о том, что ключевой особенностью организации считается факт ее создания частными лицами. При этом сама компания говорит, что это не так. По ее утверждению, резервные банки созданы по принципу частных корпораций. Каждая из 12 организаций функционирует в пределах определенной области или округа. При этом все они отдельно регистрируются и обладают советом директоров.
Коммерческие финансовые организации, которые входят в ФРС, имеют акции резервного банка своего округа. Но это существенно отличается от владения ценными бумагами частной фирмы. Для резервных банков не характерно получение прибыли. В соответствии с нормами законодательства, владение конкретным числом акций считается ключевым условием, которое позволяет стать членом ФРС. По сути, резервным банкам требуется переводить чистую прибыль в Министерство финансов США.
Структура агентства
При создании ФРС было принято решение отойти от системы центральных банков, которая привычна для стран Европы. Потому организация имеет нетривиальную структуру. Она выглядит достаточно сложной. В структуру ФРС входит много подразделений. К тому же организация связана с различными государственными и коммерческими формированиями.
К ключевым элементам ФРС относятся:
- Совет управляющих. Назначение 7 управляющих осуществляется президентом. Это происходит после согласования с советом. Период их полномочий – 4 года. Один из управляющих возглавляет ФРС. Это происходит по решению президента. Важно учитывать, что членами совета не могут быть люди, которые оказывают прямое или опосредованное влияние на управление банковским учреждением или другой коммерческой организацией.
- Банки, которые являются участниками ФРС. Они владеют акциями резервных банков, которые нельзя продавать. При этом предусматривается получение дивидендной доходности с установленной ставкой на уровне 6 %. Эти организации могут выбирать совет управляющих.
- Федеральные резервные банки, которые находятся в различных городах. Их должно быть 12. Эти организации подчиняются совету и представляют собой основные инструменты влияния на внутреннюю экономику. Через них выпущенные денежные купюры попадают в финансовую систему государства. Эти организации представляют собой частные информационные и финансовые центры, которые выполняют функции посредников между ФРС и прочими банками. Они обладают своим советом директоров резервного банка, который включает 9 человек. При этом трое сотрудников назначает совет ФРС, трое – представляют крупные банки, трое – относятся к небанковскому сектору.
- Комитет по операциям на открытом рынке. Он включает 7 управляющих совета ФРС и 5 президентов резервных банков. Комитет устанавливает график выпуска валюты, проводит политику в сфере ценных бумаг и регламентирует кредитную ставку.
ФРС не занимается произвольной эмиссией долларов. Выпуск денежных знаков осуществляется под залог ценных бумаг. Потому можно сделать вывод, что процедура эмиссии связана с рынком ценных бумаг и организациями, которые выпускают облигации. Процедура регулирования связана с еще одним институтом – Министерством финансов США.
Основные функции и задачи
Чтобы поддерживать эффективную работу американской экономики, ФРС выполняет такие функции:
- Реализация денежно-кредитной политики, которая направлена на достижение ключевых экономических целей. К ним относят достижение максимальной занятости, поддержание цен на стабильном уровне, обеспечение умеренных долгосрочных процентных ставок. Агентство осуществляет управление инфляцией. Главным инструментом в этом вопросе считается определение целевого значения базовой инфляции.
- Поддержание стабильного функционирования финансовой системы. Агентство занимается отслеживанием системных рисков и принимает меры, чтобы их минимизировать. К тому же функцией ФРС считается сдерживание возможных кризисов и поддержание здоровой экономики США.
- Обеспечение безопасности и надежности ряда финансовых организаций. ФРС контролирует их воздействие на работу финансовой системы страны. Агентство занимается контролем и регулированием банков страны и депозитарных учреждений.
- Обеспечение безопасности и эффективности расчетных и платежных систем. Эта задача реализуется при помощи оказания услуг банковскому сектору и американскому правительству. Это помогает упростить платежи в американской валюте. ФРС предоставляет услуги другим банковским учреждениям, американскому правительству и зарубежным банкам. По сути, агентство представляет собой «банк банка». Оно занимается хранением валюты, обработкой чеков, выдачей ссуды своим участникам для покрытия резервных потребностей. При необходимости ФРС представляет собой банк последней инстанции, выдавая кредиты коммерческим финансовым организациям.
- Продвижение защиты потребителей и развитие сообщества при помощи надзора и проверок. Организация исследует и анализирует проблемы, которые возникают в отношении потребителей. Агентство следит за соблюдением нормативно-правовых актов, которые касаются вопросов защиты потребителей.
Как ФРС влияет на экономику
Агентство отвечает за размер государственного долга США. Часть этой суммы состоит из обязательств по долговым бумагам, закупаемых другими странами и ФРС. Часть долга носит название публичного.
Ставка федерального агентства влияет на процент, который используется для выдачи кредитов банкам. Размер этой ставки зависит от развития экономики. Сущность и степень эффекта определяются тем, какой рыночный сегмент рассматривается.
Работа агентства оказывает непосредственное воздействие на рынок облигаций. Более высокая ставка ФРС увеличивает доходность. На валютный рынок компания производит косвенное влияние. Чем выше ставка, тем более выгодным получается доход в долларах, если сопоставлять его с валютами, имеющими меньшую ставку. При этом на рынок акций ставка производит обратное воздействие. Низкая ставка ФРС делает инвестиции в активы привлекательнее.
При невысокой ставке деятельность предприятий может быстрее развиваться. При этом котировки акций различных фирм тоже повышаются по мере роста их капитализации. Из этого можно сделать вывод, что чем ниже ставка ФРС, тем более активно развивается экономика государства. В некоторых случаях возникает потребность в замедлении темпов развития. Это помогает предотвратить кризис перепроизводства и слишком высокие параметры инфляции.
Используемые инструменты
К главным методам воздействия на экономику относят ставки организации и проведение операций на открытом рынке. Также к ним относят резервные требования к банковским учреждениям. При этом области влияния делятся между составляющими элементами. В частности, ответственность за резервные требованиям к банкам и коррекцию ставки несет Совет управляющих. За действия, которые совершаются на открытом рынке, отвечает FOMC.
ФРС представляет собой агентство, на которое возложены функции центрального банка США. Эта организация выполняет много важных задач, которые оказывают влияние на развитие экономики страны.
